? ? ?目前最夯的話題，是美國新總統特朗普入主白宮后，對未來世界政治經濟局勢的影響。草甘膦市場作為整個世界經濟體系中微小的一環(huán)，勢必也會收到影響。探討一下這種影響，無疑是一件有意思的事。
特朗普當選已經兩個多月，入主白宮已經好幾天。推特治國已經發(fā)表了不少言論，梳理一下他的經濟政策，可以發(fā)現，所謂特朗普經濟學，其實基本就是里根經濟學的翻版。
里根總統當時面臨的總體經濟環(huán)境是滯脹。即經濟發(fā)展停滯和通貨膨脹相伴而來。對經濟停滯，里根的藥方是刺激經濟，具體方法是減稅，增加就業(yè)。特朗普的方法也是減稅，增加基礎設施建設，雇傭美國人，其實還是創(chuàng)造就業(yè)。對外貿易政策，里根政府的主要對手是日本，里根的方法是用廣場協議逼日元升值。特朗普的主要對手變成中國，德國，墨西哥，具體的方法極有可能是拉高關稅，打貿易戰(zhàn)。最終的目的都一樣，增加美國本土企業(yè)的競爭力，以創(chuàng)造就業(yè)和刺激經濟增長。其理論基礎都是是供給學派經濟理論。美國版的供給側改革。不能簡單的當笑話看。
面對通貨膨脹，里根總統的方法是控制貨幣供給增長，減少通貨膨脹。美元在里根總統任內進入很長的加息和升值周期。通貨膨脹率從13%降到3.2%. 目前美國通貨膨脹處于低位，美國并沒有通脹的問題。所以沒有看到特朗普相關的貨幣政策。不過現在沒有，不意味著以后沒有。美國目前的失業(yè)率為4%左右，特朗普經濟政策開始以后，勢必導致勞工短缺，工資上升，通貨膨脹因而就出現了。美元進入加息周期，無可逆轉。美元加息，美債必然暴跌，美國政府可以逢低回購美債，從而把奧巴馬留下的巨額美債問題減輕甚至消除。同時美元加息，還可以吸引美元回流，進一步繁榮美國經濟。里根時期，美元回流重創(chuàng)拉美地區(qū)的經濟，到今天阿根廷還沒緩過來。對特朗普來說，美元回流，正好可以用來建設美國基礎設施，并不需要增加政府投資。
里根主張鼓勵市場競爭，政府少管。這樣經濟才會繁榮。特朗普也規(guī)定，每增加一個新規(guī)定，必須以廢除兩條舊規(guī)定為前提。這樣總的來說，政府規(guī)定越來越少。這是一種小政府概念。
里根時期的能源政策是低油價。美元加息，油價暴跌，石油危機結束。低油價重創(chuàng)了蘇聯的經濟。經濟政策和冷戰(zhàn)的目標一致。在這一點上，特朗普似乎有點自相矛盾。特朗普廢除巴黎氣候協議，鼓勵美國頁巖油的生產，似乎執(zhí)行的也是低油價政策，但是低油價對俄羅斯不利，對中國有利。估計特朗普對全球戰(zhàn)略沒有多少興趣，美國優(yōu)先，客觀上對別國有利無利，不在他的考慮范圍之內。所以可以預期，特朗普任內，油價應該保持在較低的區(qū)間。
影響之一，草甘膦的季節(jié)性加強。也就是說，未來4年或者8年內，草甘膦產業(yè)面臨的第一個經濟背景首先是一個美元不斷升值的過程。處在加息周期。這個周期跟2008年以來的降息周期，甚至QE周期完全不同。利息高，囤貨成本就高，囤貨積極性會下降，反之亦然。制劑商和貿易商放棄或者減少囤貨，季節(jié)到了才買，不用就等等。草甘膦需求在旺季集中的程度增加，需求的集中與生產的勻速矛盾更加突出，反映出來的效果是，旺季價格漲更高，淡季跌更深。
影響之二，孟山都在美國市場份額增加，其它市場份額萎縮。中國工廠則相反。美元升值的結果，對孟山都這種跨國公司總體不利，但這只針對其國外營收部分，對美國國內，根據特朗普的邏輯，要加高關稅，以對沖美元升值對本國企業(yè)的不利。雙重影響之下，必然是這個結果。
影響之三，特朗普的政策對化石能源有利，對生物能源不利。生物能源的原料主要是玉米。玉米需求減少，價格降低，農民轉而多種大豆。結果造成大豆也過剩，價格降低。種子農化產業(yè)全面陷入低迷。2014年以來，整個農化市場低迷的邏輯就在于此。同時也導致國際市場發(fā)生巨變，六大跨國公司，變成了三大。特朗普的能源政策如果繼續(xù)，這個邏輯還會繼續(xù)。這并不是說，未來4年至8年內草甘膦還會繼續(xù)低迷，而是說，不用指望油價高漲，帶動需求，從而草甘膦也會如2007-2008年一樣，以同樣的邏輯高漲起來。草甘膦市場有本身的邏輯。
影響之四，美元升值，對美國出口不利。美國生產大豆和玉米，競爭力必然下降。這一點將大大利好巴西阿根廷的農業(yè)。也就是說，巴西阿根廷等地的草甘膦需求會繼續(xù)大幅度增加，美國則有可能萎縮。